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今日投资:潜力股追踪

发布时间: 2011年12月13日 11:14 来源:今日投资  【字体:

  ★★★★奥维通信(002231):通过三级保密资格审查

  奥维通信(002231)主要从事微波射频产品及无线通信网络优化覆盖系统开发、生产、销售并提供相应服务。公司是国内移动通信运营商无线网络优化覆盖设备专业供应商和服务商,多年来在产品及系统开发、生产、应用、服务中积累了丰富的经验,能够满足不同网络体制、不同区域的信号覆盖要求。今日投资《在线分析师》显示:公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.39元、0.61元、0.89元,对应动态市盈率分别为36倍、23倍、16倍;当前共有5位分析师跟踪,2位给予“强力买入”评级,2位给予“买入”评级,1位给予“观望”评级,综合评级系数1.80。

  公司2011年1-9月,实现营业收入3.40亿元,同比增长101.66%;归属母公司所有者净利润2449万元,同比增长133.63%;基本每股收益0.15元。

  公司前三季度综合毛利率为29.1%,同比增加2.5个百分点。天相投顾认为,在原材料价格及人力成本同比大幅上涨的背景下,公司毛利率依然同比提升的主要原因为:公司成功切入广电多媒体无线覆盖市场,在中广传播的采购中占据较大份额,产品毛利率较电信领域要高,从而拉高了综合毛利率。

  2011年,以中广传播为主的广电运营商开始大规模部署CMMB网络,与中国移动一同推动CMMB终端多样化,整个CMMB产业呈现加速发展的迹象,也给公司的无线覆盖设备业务的发展带来了机会。截止2011年6月中旬,CMMB信号已覆盖全国331个地级市和36个百强县,建成了全球最大的移动多媒体广播电视网,CMMB用户数量也已突破1300万户。根据广电总局规划,预计在未来三年内实现CMMB网络覆盖人口超过12亿,在5年内将CMMB在中国现有的1000万终端用户发展到1亿终端用户的规模。天相投顾认为,CMMB网络已基本建成,明后两年将以深度覆盖为主,增加县级城市以下地区的覆盖率,投资增速将逐渐下降;对公司来讲,广电产品将持续为公司贡献利润,但由于基数效应和投资增速下降的双重效应,此项业务收入的增速将回落。

  公司于2011年12月7日收到辽宁省武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会的证明。公司通过三级保密资格审查,说明公司在军工领域取得了初步拓展,为之后军工业务的开展奠定了基础。公司的优势主要在通信技术,方正证券预计军工业务也将基于通信技术。由于我国日益复杂的周边安全环境,未来我国国防投入有望持续两位数的增长,而其中信息化是国防建设的重点,因此,公司在通信和广电领域之外,适时的切入军工领域,将形成三足鼎立之势,有利于公司的长期可持续成长。

  方正证券表示,预计公司2011-2013年每股收益分别为0.48、0.82和1.07元,维持“买入”的投资评级。

  风险因素:新产品市场化不达预期。

  ★★★★蓝色光标(300058):外延式扩张是业绩看点

  蓝色光标(300058)主要从事属于公共关系服务,核心业务是为企业提供品牌管理服务,主要内容为品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销、企业社会责任等一体化的链条式服务。公司属于公共关系服务行业,在国内公共关系行业中处于领先地位;公司具有客户优质、业务覆盖广、人力资本雄厚和品牌等优势;公司市场占有率位居国内公司第一。今日投资《在线分析师》显示:公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.72元、1.14元、1.54元,对应动态市盈率为41倍、26倍、19倍;当前共有14位分析师跟踪,其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为6人、8人,综合评级系数1.57。

  公司前三季度营业收入为7.27亿元,同比增长124.46%;归属于上市公司股东的净利润为9487万元,同比增长71.35%。

  国联证券表示,公司前三季度业绩增长71.35%,除了收购公司思恩克贡献了不少业绩以外,最主要还是来自于公司的内生增长。而内生快速增长主要有三个原因:1、公司在稳固原有的IT客户的情况下,大力拓展汽车和消费品行业,使得这两个行业占比迅速上升;2、公司上市后,品牌效应不断增强,也吸引了更多的高端用户;3、随着近年来危机事件的不断爆发,市场对于品牌传播的需求越来越大,也给予了蓝标更大的内生增长空间。

  天相投顾认为,公司在并购外延方面的策略和决断力值得期待。公司上半年先后收购北京思恩客广告,入资北京华谊百创,参股金融公关,投资参与设立上海励唐会展策划,已初步形成包括广告、公共关系服务和活动管理等增值服务在内的广告服务产业链。随着北京今久广告并购方案的最终落实,公司主营业务将扩展至营销传播服务领域,产业结构进一步优化。公司在短期内会继续坚定推行外延战略,着眼于完善产业链布局。同时,一系列并购并表后带来的直接业绩增厚将使得公司未来业绩快速增长具有确定性。

  目前公司所在的公关行业正处于“小行业,高增长”的格局,预计未来几年广告行业市场增速为15%-20%,公关行业则能达到25%左右,企业对品牌服务的需求仍将不断增加。同时,公司强化内部管理,加强下属各个品牌之间的资源整合、客户共享等协作。行业的高景气度和公司运营效率的提升将成为驱动公司业绩增长的有力因素。

  天相投顾预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.58元、0.88元、1.20元,维持公司增持评级。

  风险因素:公司在并购扩张过程中,整体管理能力和运营效率能否提升具有不确定性。



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